中能兴业valuetool: 康美谎言_康美药业(600518)股吧

康美药房工业界涉嫌房地契收买课题欺诈案,反正它曾经加强了。 亿元资产,差一点2002年至2010年9 年净赚总计的。 上篇:不在的房地契 商量:如今称Beijing中能兴业入伙华通明略交流咨询 股行情一星期一次商量员 高荣华 掩护:股行情周报 封莉 康美药房工业界分配分配有限公司(以下约分木村和),是A.。精神病学家。

  康美药房工业界涉嫌房地契收买课题欺诈案,反正它曾经加强了。 亿元资产,差一点2002年至2010年9 年净赚总计的。

上篇:不在的房地契

商量:如今称Beijing中能兴业入伙华通明略交流咨询
股行情一星期一次商量员 高荣华
掩护:股行情周报 封莉

  反省原图  康美药房工业界分配分配有限公司(以下约分木村和),这是东西本钱集会的高增长奇事。。自2001年3月接来以后,康美药房工业界坚持较高的增长速度。。2002,公司赚了几一百万元。,2011元进项1亿元,9 cAg%(图1)。

  高增长,康美药房同一本钱集会的融资专家。。2011年度公报,自2007以后,公司差一点每年都举行年度融资。,累计亿元。划一的的,其入伙课题遍及就全国而论。。短暂拜访普宁,广东、安徽亳州、四川阆中、甘肃休闲健身鼓励、吉林吉安等地图式化,康美药房工业界神速扩张。 短暂拜访2001年首上市,康美药房工业界股价下跌近8倍。,这是上海和深圳清楚的的地方著名的行情看涨的集会。,市值超越300亿元。。它同一上海和深圳300的股。。2012奇纳河日报,康美药房同伴名单包罗伽师、大成、鹏华、华安、Yinhua等著名基金。

  侮辱到什么程度,《股行情一星期一次》、中能兴业入伙华通明略交流咨询协同举行了数月的商量与考察,朕显示能抵御,Kangmei麦克匪特斯氏疗法业迅速增长屁股,涉嫌财务作弊。累月经年的分裂生长,这能够是逆的。、融资、新编造、再融资支集(点击这边下载相干PPT文档)。

  康美药房工业界史料剖析,公司分裂生长的首要动力出生于中草药,冠词可靠性的考据有很大麻烦。。大约,朕将使承受压力关怀入伙课题的可靠性(包罗房地契敷用)。。短暂拜访屡次考据,显示能抵御,康美药房工业界在房地契收买和课题扩展切中要害运用。,涉嫌累计反正它曾经加强了。亿元资产,如此的数字差一点是康美药房工业界2002-2010年9年净赚总计的(表1)。

反省原图
疑问的资产首要表如今两个担任外场员。:公司公报原告,房地契拿权有效地拒不履行在,或许面积急剧压缩制紧缩。,玩个痛快入伙课题形成大块极决不CL。
Kangmei麦克匪特斯氏疗法业迅速增长屁股 涉嫌财务作弊
疑问的资产首要表如今两个担任外场员。:公司公报原告,房地契拿权有效地拒不履行在,或许面积急剧压缩制紧缩。,玩个痛快入伙课题形成大块极决不CL。
康美药房工业界公报切中要害在内陆功能,最大的两个环境,房地契证号已被分开。,另一份房地契证明毫就不在。。另一组房地契出如今公报中。、并进入无形资产。,过后消亡。总共稍微1000亿花花公子的资产被添加到三个放置。。
朕将在广东普宁市康美药房工业界。、本文所触及的房地契是鉴于清楚的天性的。、一个接一个运用,如表2所示。。
看一眼原始脸的9个环境。,#1#2#3是康美药房工业界在普宁市拿房地契证号中面积最大的三块;#4#5#6是康美药房工业界公报中提到的课题扩展用地;7×8×9出生于Kangmei药房工业界。,但终极,相干联公司运用的房地契汇回了房地契。:藏踪实在相干买卖。

#1 2房地契不在。
地基迂回的,1是Kangmei普宁最大的制药公司。。  
康美药房工业界股票上市的公司20年度首要房地契功能,名单上包住了房地契的地位。,面积形成大块和国有房地契功能证数等交流。第1号地块坐落在普宁街南沈路二色性的。、Lin Da线南线,普通内阁2010号(02106),面积约420亩。。  
在2008可替换联系招股说明书中,康美药房还提到了另一项乡下房地契功能证。,卡号由Pu Fu(2008)00098运用。,执意说,2房地契。,划一的的房地契也坐落在南山普宁市东部。、Lin Da线南线,面积约233亩。。  
股行情周报新闻任务者反省两张房地契证到P,所得后果显示在(图2)中。
反省Pu Fu(2010)02106的原始脸,执意说,1号房地契证明。,不属于康美药房工业界。,证明号使伤残,因更改使伤残。。划一的地块的总数仅为亩。。
普通内阁机关房地契证明第2008号(00098),执意说,2房地契。,毫不在。。。
两个不真实的房地契证明对应于房地契面积。,总总数约653亩。。
自2004年以后,房地契证明编号的房地契在KA公报中顾虑。,共10例。,总面积约1150亩。。另外这两块不真实的房地契。,它占了这杂多的的的百分之。。
康美药房工业界公报称该公司是在此中,捷深路东买了700英亩房地契。,地基完整的地价,房地契标价可以作出评价在大概。零件实现1和2的房地契证明,零件为2008和2010。,相像地位,设想你只计算2006的标价,,已入会康美的无形资产数额为:。

#3 房地契明摆着的事

  康美药房工业界分配有限公司2010期发行权手册,另一组房地契在笪楠珊镇上市,普宁也上市了。,普府国用(2008)第特01727号, 面积220亩。考察失实(图2)。
地基Kangmei药房公司发出的房地契证明交流,面积3平方米(约220亩),坐落在南山镇普宁市沈洁东路,Lin Da线南线,功能终止处日期为2058年1月31日。。
反省奇纳河房地契集会的原始图片和买卖记载,康美药房工业界在2008年1月31日以4500万元在普宁市购置物了一组房地契,房地契运用年龄限制为50年。,全然对应#3房地契功能终止处日期2058年1月31日(图6)。房地契的地位同一南山镇的东部。,Lin Da线南线, 面积约154353平方米(约穆山)。。奇纳河房地契集会电力网记载的房地契面积略大于,能够是因路途和安宁公共拖延。。
看原图,,南山镇股行情一星期一次沈洁迅速公路东,Lin Da线南线区域,执意在Kangmei药物神召找到了一组房地契。。完整同一的公司在完整同一的天、完整同一的地面的两个小面积在完整同一的地面购置物。如此的小。
大约,康美药房于2008年1月31日收买了这块房地契。,划一的的房地契证明编号是Pu Fu(2008)01727。。
地基普宁门口的擦鞋垫发布的环评公报,康美药房工业界在国药扩展中运用3地。
反省原图
4虚伪购置物房地契
地基迂回的,#4房地契是康美药房工业界2006残冬腊月为派遣鼓励所购置物的700亩扩展用地,2008残冬腊月康美药房工业界就曾经全额结清房地契款并入会无形资产中。
康美药房工业界分配分配有限公司招股说明书,公司从马门六村购置物了2700万元房地契。,派遣鼓励课题用地。这片房地契坐落在南环南侧。,深捷路二色性的。同一的排成一行行走也会显示出狱。,派遣鼓励的扩展地址在在南的。,普宁站前路与组织任务通道经过,南普宁火车站,北路324号,新国道。。
(图8)、图9、Fig. 10)
综上,朕拼出了沈洁路东侧的派遣鼓励。, Ma西北村。, 南浦宁火车站(宰建)。像如此的,西南、北四分染色体方位有必然的自创意思。真的面试后,决定这些适用于男女朋友的地位。,可以判别工程扩展用地适宜是红林。,黑线和蓝线被嵌在该区域中(图11)。。
看一眼八月下浣的原图。,394农村公路新闻任务者、普宁通道及连续围成的区域内(图中橙线围成的区域)显示能抵御了一组奠基碑(图12),碑文是康美药学经外传说。。新闻任务者向Kangmei国家食品药品监督吃光局确实,康美药物组织任务港是派遣鼓励。。
看原图。,朕拼出了沈洁路东侧的派遣鼓励。, Ma西北村。, 南浦宁火车站(宰建)。像如此的,西南、北四分染色体方位有必然的自创意思。真的面试后,决定这些适用于男女朋友的地位。,可以判别工程扩展用地适宜是红林。,黑线和蓝线被嵌在该区域中(图11)。。
康美药房工业界2006年购置物的700亩房地契设想是真实的,过后房地契适宜包住墙刻的地位。。侮辱到什么程度,《股行情一星期一次》从普宁房地契吃光部实现的一份《国有扩展用地功能挂牌成交确实书》显示,康美药房工业界在华裔城收买这片房地契数一百万元,总用地面积亩。附图确实的房地契按安全飞行速度驾驶飞机如图13所示。,最近的购置物的房地契是墙刻的11个桔线区域。。
看一眼原始墙刻产地的桔子地面。,它适宜包罗在2006购置物的700英亩房地契上。。设想Kangmei药房在2006的收买是真的。,房地契拿权是相当长的时期相当长的时期以前的事了。,当年octanol 辛醇为什么再次购置物呢?
“反复购地”行动意图2006年康美破费亿元向马栅乡村居民委员会购置物700亩房地契用于派遣鼓励课题的买卖是不建立的。
执意县级上级的房地契主管机关才干签字,乡村居民委员会无法订约房地契出让金。、买卖和约的。疆土机关官员恢复新闻任务者。。
康美药房工业界2008年报却称这笔亿元的房地契款,已全额结清,已实现房地契功能证。,并绘制了图(图14)。。 这完整与实践保持康健不适合。。
看一眼先头的5号,房地契在公报中消亡了。
公报指令:康美药房工业界收买房地契为三扩建工程,购置物价为1亿花花公子(图15),已被入会无形资产。,该地坐落在普宁市Chi Mei Street桂政山村。 (图16)。
看原始图片和首要房地契功能中列出的利害,却缺少无论哪一个东西坐落于普宁市池尾街道贵政山村。
康美药房工业界有正当说辞的不将这块房地契入会”首要”无形资产吗?或许曾经将房地契让了吗?  2010岁末康美房地契功能总数亿元,桂正山村购置物的房地契标价为1亿元。,占其现期总房地契功能付出代价的27%,缺少说辞不入会首要无形资产。。
在2010年度公报中,康美药房工业界上市了增减,特性解说,房地契功能的原始付出代价是ReDu。。
反省原图
原始图片未被传送。,它不适宜被省略。,这块占康美药房工业界2010岁末总房地契功能付出代价27%的地,这在公报中很怪异的东西。。
朕查询疆土资源部的网站。,未显示能抵御房地契的相干买卖或让记载。。

6房地契面积仅为公报的1/5。
康美药房2011年度公报提到,触发总面积650亩。,入伙国药材集会。公报显示,房地契费已总计付清。。考察显示能抵御,环境是顾虑穆的。。 2011年度公报,专业集会总入伙已达1000亿元,房地契入伙6亿元。,什么的的人或物1亿元用于扩展课题。。(图19)、图20、Fig. 21)
650亩房地契在哪里?
据揭阳电视台2010年8月23日报道,专业集会使定居了这总有一天的根底。。奠基仪式录像是1分58秒。,你可以一下子看到附近地区的广东万里长城纺织的体格用徽章象征。。(顾虑:空白)
新闻任务者开端福勒的地位举行摸索。,在杂草丛生的浪费的对过,事业的墙刻。、图23)和安宁奠基仪式的预兆:预示或象征。 (图24)。
反省原图
反省原图
查核原图结合Kangmei药房工业界分类确实,在基石TA的根底上康美普宁国际药城。  普宁市扩展局网站,朕找到了东西块,如图25所示。,属于康美药房工业界。,房地契面积为亩。。,上是专业集会的根底。。
原始图像可以从图26中一下子看到。,碑石产地地为捷深路使锋利。,南的是乌头的山。,西南和北部都是连续。,河对岸是Kangmei药房工业界收买的新房地契。。朕确实,6号房地契面积,Kangmei药房工业界的房地契仅为亩。,650亩1/5原告公司。
看原图。:注水工程
康美药房在普宁有两个首要的入伙课题。:派遣鼓励与专业集会。朕考察和计算。,这两个课题涉嫌入伙精神病学家1亿元。。
派遣鼓励在使具有特性的公报中落下;到2011残冬腊月,专业集会的房地契面积仅有公报所称的1/5摆布。完毕于2012上半载,该公司赠送需求,数一百万花花公子的课题入伙缺少。。

课题1:派遣鼓励涉嫌资产精神病学家亿元
经销鼓励是康美药房工业界分配有限公司2007。。最新公报显示,课题进食已达100%。  顾虑派遣鼓励选址成绩的根究,清楚的时期的公报有两种清楚的的版本。。
地基2007发布的招股说明书,该课题坐落在4号房地契上。。康美药房工业界2010版发行权手册,前扶富实践入伙课题的使生效形成图案,使生效现场不变式 。朕在4号房地契上缺少显示能抵御如此的课题的踪影。。
地基康美药房2008可替换联系说明书,派遣鼓励坐落在2地(濮府〔2008〕00098)。, 房地契证明毫就不在。。
朕显示能抵御了3号房地契上的派遣鼓励(图27)。、Fig. 28),可是入伙的形成大块和朕计算的公报总数。
反省原图
反省原图   康美药房工业界分配分配有限公司招股说明书,派遣鼓励课题底板面积500亩。。,仓库栈面积62500平方米。。到2012上半载,课题入伙已达100%,亿元实践入伙(表3)。执政的,根底设备和使牢固入伙一共一万元。
反省原图
迂回的中有500亩的面积吗?,派遣鼓励围栏内的房地契面积不多。

  朕显示能抵御的两份排成一行行走,证明了上述的测后果——地基普宁市环保局《康美药房工业界分配分配有限公司国药组织任务派遣鼓励课题环境影响评价宣传效用》(图7),派遣鼓励总面积为亩。。

  奇纳河房地契集会电力网搜索后果(图6):3房地契总面积为亩。,总价是4500万元。。

  除房地契面积和买卖量的迂回的外,我,朕还显示能抵御,贮存器面积也大幅压缩制紧缩。。新闻任务者兼派遣鼓励课题职掌人Wang Yi(艺名)要紧官职:仓库栈总面积38953平方米。,执政的之一、仓库栈总面积20480平方米。,因乡下药品GSP需求举行入伙和扩展,C仓库栈18473平方米还没有平面图运用。,正外用的招商。

  实践仓库栈面积38953平方米。,比拟2007年增发招股和约的草约宣示的62500平米,精神病学家率高达38%。。 如此的课题的增量入伙的复杂作出评价。。地基表4,论房地契入伙,增量为33600~4500=291亿元。。破土担任外场员,该公司在根底设备和使牢固上入伙了10000花花公子。,装出实践入伙按平等的反比例计算,减法可使扩展课题入伙加强10000花花公子。。

反省原图
房地契和扩展课题综述,分派鼓励被疑问加强了少数台球入伙。。

以第二位项:专业集会涉嫌虚增入伙6亿元
专业集会是以第二位个10亿级入伙课题。
2010年8月,康美药房工业界与普宁市人民内阁订约了《顾虑收买普宁国药材专业集会(”老药材买卖集会”)的使适合草案》。草案中提到的的,康美药房工业界被提议的总面积650亩。,入伙实足10 亿专业集会。
犹如第6房地契所作图的这么,朕显示能抵御它属于康美药房公司。、可用于扩展专业集会的房地契执意亩。。,缺少任务的迹象。。
专业集会在2012年上半载曾经累计入伙72万元,入伙预定计划%,执政的,房地契入伙总计的6亿元。,扩展课题累计入伙12万元(Tab)。
该课题的房地契和扩展课题入伙为:
装出房地契单价染色体的为鉴于公司公报领会某人的本质的万元/亩(60000万元/650亩),实践入伙亩×10000元/亩=10000元。,数字发布比6亿元,增加分配10000元。
6房地契杂草丛生。,缺少修建的迹象。,课题累计入伙比公报,膨化入伙12万元。
两项房地契和扩展课题,康美药房工业界在如此的课题上虚增入伙近6亿元。
要而言之,第一章:不在的房地契,3块房地契,1平方米,2平方米,5块什么的。,无形资产总计的增长;鄙人音长:注水工程》中,派遣鼓励与专业集会这2个课题总数虚增加分配产亿元,总共1亿花花公子。。这差一点是康美药房工业界2002-2010年9年净赚总计的。阻挠

12-15 11:18雪球报道
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方舟88号
Kangmei药房神召有假冒伪劣乘积吗?
$康美药房工业界(SH600518)$有缺少编造?每边的意见及地基零件是什么?本文地基雪球上的议论举行了达成协议,便于当权者领会,请矫正不十足的的布置。: 一、这是东西精神病学家的资产吗? 这是成绩的中心区。。。 1、康美国药组织任务派遣鼓励(Kang Me) 康美国药组织任务派遣鼓励(Kang Me)是07年顾虑增发的募投课题,预算是10亿。。…开枪。
$康美药房工业界(SH600518)$有缺少编造?每边的意见及地基零件是什么?本文地基雪球上的议论举行了达成协议,便于当权者领会,请矫正不十足的的布置。:

一、这是东西精神病学家的资产吗?
这是成绩的中心区。。。
反省原始图像1、康美国药组织任务派遣鼓励(Kang Me)
康美国药组织任务派遣鼓励(Kang Me)是07年顾虑增发的募投课题,预算是10亿。。。
①地位
反省原图@中能兴业valuetool 以为:顾虑派遣鼓励选址成绩的根究,清楚的时期的公报有两种清楚的的版本。。地基2007发布的招股说明书,该课题坐落在4号房地契上。,而在#4房地契未显示能抵御课题影响。;地基康美药房2008可替换联系说明书,派遣鼓励坐落在2号房地契上。,房地契证明毫就不在。;在#3房地契找到了派遣鼓励(Fig. 28),可是入伙的形成大块和朕计算的公报总数。

Kangmei药房工业界公报的首要回答是:国药组织任务的运用身份与开展趋势 2006 每年的换得总计的 700 穆房地契 500 亩,700穆是由两块结合的。,一组3拍打的房地契。,另外东西1的房地契和2的房地契来替代房地契证明。(运用证的成绩鄙人面引见)。

②面积
中能兴业以为:在#3房地契找到了派遣鼓励(Fig. 28),可是入伙的形成大块和公报的总数是宏大的。,康美药房工业界分配分配有限公司招股说明书,派遣鼓励课题底板面积500亩。。,仓库栈面积62500平方米。。真的测,派遣鼓励围栏内的房地契面积不多。显示能抵御两篇论文,证明了上述的测后果——地基普宁市环保局《康美药房工业界分配分配有限公司国药组织任务派遣鼓励课题环境影响评价宣传效用》,派遣鼓励总面积为亩。。奇纳河房地契集会电力网搜索后果:3房地契总面积为亩。,总价是4500万元。。Wang Yi是派遣鼓励的课题职掌人,原告知他的W。:仓库栈总面积38953平方米。,比拟2007年增发招股和约的草约宣示的62500平米,精神病学家率高达38%。。

@chris9207 :这块地公司06年12月曾经公报亿预征700亩用于组织任务港的扩展,并于一月同伴大会07年赞同。。但组织任务海湾终极用地为500亩。,设想你买700英亩,剩的200英亩在哪里?

Kangmei药房工业界公报的首要回答是:国药组织任务的运用身份与开展趋势 2006 每年的换得总计的 700 穆房地契 500 亩,700穆是由两块结合的。,一组3拍打的房地契。,另外东西1的房地契和2的房地契来替代房地契证明。。中医师组织任务派遣鼓励的实践扩展面积约为 69,900 平方米(包罗仓库栈) 42000 平方米,办公大楼 11500 平方米,住宅16400 平方米)。国药组织任务派遣鼓励图式化用地 500 亩,房地契入伙付出代价评价为 亿元,该课题尚有后续扩展的房地契约 250 多亩。

③造价
chris9207 点明:康美国药组织任务派遣鼓励(Kang Me)是07年顾虑增发的募投课题,预算是10亿。。,房地契面积500亩,一共1亿元。,公司公报为生意用地。,单价染色体的50万元/亩。2012现场考察,坐落在城镇,十足的偏远,2007年1月,普宁在房地契类别中属于8类。,最低售价是10000元/亩。,诡计在06残冬腊月宣告。,在理论上,实践标价能够在表面之下10000元/亩。。当初侍候同伴大会的一位最高级体格设计现场评价体格本钱适宜远在表面之下预算的近亿元。

@gerrard32 以为:组织任务海湾本钱高。,反正游资几个的亿适宜还没用到、但它已给某物加玻璃在扩展课题期刊中。。那个,考察解说,鉴于高本钱也有少数解说。:Kangmei的皇家体格工作组在普宁的拿课题金中都领先。,坏人考察程度;粗率上,壤中有更多的修。,不宜破土。破土后地基拐角或财产的转让,拆开并重建物地基。。眼前,组织任务海湾和厂子常常产生走漏。、按期整修。一担任外场员,这能够是一种侮辱怎样之举。,另一担任外场员,朕在某种程度上公司的吃光坏人。。这些可以去普宁问问该地的人领会保持康健。。(作出评价公司职掌人不太能够大约说)

Kangmei药房工业界分配有限公司回绝回答。。

2、普宁国药材专业集会
康美药房工业界与普宁市人民内阁订约了《顾虑收买普宁国药材专业集会(”老药材买卖集会”)的使适合草案》。草案中提到的的,康美药房工业界被提议的总面积650亩。,入伙实足10 亿专业集会。
①地位
克里斯点明:我相当长的时期缺少找到它了。,安宁同伴多半浊度。,后头,一位买方剖析师告知朕,离康美组织任务不远。,视野是空的。。

中能兴业:新闻任务者开端福勒的地位举行摸索。,在其对过一组杂草丛生的浪费里找到了专业集会奠基碑及安宁少数奠基仪式的忘带物 。康美药房工业界写字台确实,在基石TA的根底上康美普宁国际药城。

康美药房工业界发布公报:由两块房地契结合,并零件 2010 年 11 月 19 日和 2011 年 12 月 27 合法实现的两份房地契功能证,这些数字是普通内阁的2010号。 02184 不,Pu Fu(2011) 02314号。

这两个地块的详细地位缺少预告。。

②面积
中能兴业:普宁市扩展局网站,朕找到了东西块,如图25所示。,属于康美药房工业界。,房地契面积为亩。。,上是专业集会的根底。。犹如第6房地契所作图的这么,朕显示能抵御它属于康美药房公司。、可用于扩展专业集会的房地契执意亩。。,缺少任务的迹象。。

康美药房工业界发布公报:国药专业集会平面图无所作为的生活区域 650 亩,公司实践实现的房地契是 575 亩,显示了图式化按安全飞行速度驾驶飞机与蓝曲线图标的分别。,该地面已校准为 80,913 平方米和218, 平方米。

③造价
中能兴业:专业集会在2012年上半载曾经累计入伙72万元,入伙预定计划%,执政的,房地契入伙总计的6亿元。,扩展课题一共12万元。,6房地契杂草丛生。,缺少修建的迹象。。

chris :设想这7亿都是地价,,过后每亩650亩的房地契标价超越100万元。。

@gerrard32 :你耳闻普宁分开毒物街的事了吗?。我说铺子在组织任务港附近地区。,翻新的的体格物。但如同不超越700英亩。,但一百米或二百米远。。可以更进一步商量。,房地契 铺子的本钱不到7亿。。

康美药房工业界发布公报:短暂拜访 2012 年 6 月 30 日,课题的累计入伙是 亿元,执政的房地契款 亿元,总数面积 575 亩,填土、管网困境、污水供应和水坝等根底设备的本钱 1 亿元;老药集会中房地契和铺子的收买标价 1, 万元。

缺少一下子看到康美药房对高本钱成绩的回答。。

3、三片中草药
中能兴业点明:公报指令康美药房工业界收买房地契为三扩建工程,购置物价是1亿元。,已被入会无形资产。,该地坐落在普宁市Chi Mei Street桂政山村。。康美2010年度招股说明书中列出的首要房地契功能,却缺少无论哪一个东西坐落于普宁市池尾街道贵政山村。既缺少让,它不适宜被省略。,这块占康美药房工业界2010岁末总房地契功能付出代价27%的地,这在公报中很怪异的东西。。疆土资源部查询网站,未显示能抵御房地契的相干买卖或让记载。。

康美药房工业界发布公报:故事环境曾经产生了。 2009 年度得分,前后给某物加玻璃在本书中。,但 2010 还没有实现房地契功能证,大约,分担者房地契功能证在权力中缺少当播音员。。该地块原为三片中草药工程用地,后头,该破败被反倒安徽的亳州。,此地块反倒为公司保存的安宁房地契。。公司有 2011 年 2 月 15 日和 2011 年 9 月 28 合法实现的两份房地契功能证,这些数字是普通内阁的2011号。 02231 不,Pu Fu(2011) 02295 号,面积零件为 111,585 平方米和 15, 平方米。

康美药房工业界缺少解说为什么地价大约高。,收买价1亿元,面积执意126。,平方米,亩亩189万亩。

4、虚伪购置物房地契?
中能兴业地基公司历年公报,派遣鼓励坐落在沈洁路东侧(S2)。, Ma西北村。, 南浦宁火车站(宰建)。像如此的,西南、北四分染色体方位有必然的自创意思。真的面试后,决定这些适用于男女朋友的地位。,可以判别工程扩展用地适宜是红林。,黑线和蓝线被嵌在该区域中(图11)。。康美药房工业界2006年购置物的700亩房地契设想是真实的,过后房地契适宜包住墙刻的地位。。侮辱到什么程度,《股行情一星期一次》从普宁房地契吃光部实现的一份《国有扩展用地功能挂牌成交确实书》显示,康美药房工业界在华裔城收买这片房地契数一百万元,总用地面积亩。附上确实的房地契按安全飞行速度驾驶飞机。,最近的购置物的房地契是墙刻的11个桔线区域。。设想Kangmei药房在2006的收买是真的。,房地契拿权是相当长的时期相当长的时期以前的事了。,当年octanol 辛醇为什么再次购置物呢?”反复购地”行动意图2006年康美破费亿元向马栅乡村居民委员会购置物700亩房地契用于派遣鼓励课题的买卖是不建立的。
反省康美药房工业界原脸公报公报:期刊中提到的 2012 年 10 月以 购置物普宁通道南侧(麻村)100万元、四柱埔村房地契总面积 反复购置物开刀单元,经证明,房地契公司是短暂拜访上市买卖合法实现的。,如此的地块被替换为转述和转述用地。,与公司 2006 2000购置物的房地契拒不履行重叠。,该地块的房地契功能证正处置中。。

鉴于2006年购置物的700亩房地契详细地位在哪康美药房工业界缺少提到,但抚养了房地契功能证编号。。

5、房地契不在?
中能兴业:Pu Fu(2010)02106,执意说,1号房地契证明。,不属于康美药房工业界。,证明号使伤残,因更改使伤残。。划一的地块的总数仅为亩。。普通内阁机关房地契证明第2008号(00098),执意说,2房地契。,毫不在。。。两个不真实的房地契证明对应于房地契面积。,总总数约653亩。。

康美药房工业界公报恢复:经证明,上述的房地契的房地契利用天性解释组织任务用地,组织任务派遣鼓励房地契图式化,该公司已依法从房地契机关实现。 2010 年 11 月 26 房地契功能证重行发行,普通内阁2010号。 02198 号,显示了图式化按安全飞行速度驾驶飞机与蓝曲线图标的分别。,面积校准到319,600 平方米。购置物不在。。700 亩是当初公司购置物房地契的总面积。,它由两块房地契结合(鲍汉迪) 1 房地契和安宁房地契的点。,且公司有 2008 年 4 月 24 日和 2010 年 11 月 26 合法实现的两份房地契功能证,这些数字是普通内阁的2008号。 01727 2010和Pu Fu(02198) 号,面积零件为 146, 平方米和 319,600 平方米。

二、多课题扩展延误。
克里斯点明:康美中医师院总入伙预算,09年加强到6亿元。,2012,1一刻钟当播音员已入伙1000亿元。,如此的课题的原稿截止时期曾经推晚2年上级的。,当年5月一期工程还在装修,课题的两阶段还缺少开端。。课题的第一阶段极超越了课题的普通预算。。2。深圳办公楼课题将于decrease 减少底发布,平面图入伙1000亿元,破土期12个月。,年度公报宣告课题进食保持康健%(作出评价为TH)。,09年预定计划%,10年度上进或%,2012,1一刻钟当播音员已入伙1亿。,这项工程仍在扩展中。。三。成都康美中草药产生基地课题,鉴于破土期的过长的延误,保持康健并且简朴。。这执意疑问的引起。,这屁股的引起能够是大同伴的泉水行动。,把宽宏大量的的生气入伙到股票上市的公司的事情中。

柴凡 提到:广东市妇幼保健院番禺新卫生院入伙 亿,500张地层。平民的入伙适宜更低。。我也反省过了。,广东妇幼保健院同一第三产程HOSP,番禺新卫生院底板面积130亩。,体格面积10000平方米,30英亩的森林公园和东西人工蓄水池。,图式化500张病床,总入伙1亿,2011年11月达到结尾的。康美卫生院占地60亩。,图式化900张病床,体格面积10万平方米。,缺少公园,缺少湖泊。。比较地二者都的形成大块。,过后比较地入伙总数。,规则人会觉得康美卫生院的昂扬费是由李先生开出的。,侮辱使牢固有多上进。,它缺少如此的贵。。

金峰海以为:康美卫生院课题过期的赤字开支景象拒绝问号。总计课题平面图入伙6亿,在第一阶段吃光在前方,它曾经破费了数一百万花花公子。,在无形资产中也应运用房地契的权力。。同时,少数剖析人士说,10月1日的卫生院实行曾经消失了。,相反,在二十一世纪的新闻考察中说。。从期刊适于赠送环境,菊月,甚至外堤修饰也做得坏人。,卫生院的心爱的设备和装修异乎寻常的复杂。,当年残冬腊月的试运行也异乎寻常的平静。。超期工程的引起与赤字开支,缺少官方的宣布参加竞选。。可是雪球上有东西网友。,卫生院扩展切中要害根底成绩,没拆,可是精简某事物它花了很多时期和拐角。。多个课题超期、赤字开支,一担任外场员,它给某物加玻璃了康美缺少课题吃光产生能力。,另一担任外场员,也让人文学科觉得康美过于血红色。,盼望做大做强。这种心理特点,在风的功能下,公司开展很快。,一旦碰撞阻碍,公司能够会在非常分裂生长。。

gerrard32提到:这家卫生院赠送需求买了很多上进使牢固。,全是西门子的。,本钱高于妇幼保健鼓励。,这能够是有理的。。自然,我还没见过这些使牢固。,只听公司高管的话。;你不得不在十一点后来去球场。。卫生院也碰撞了根底成绩。,后头,它缺少被拆开。、并且还花了很多钱来满足需求。。我去卫生院问员工。,在转折点前十一表现更激烈。。大兴同一此中。,让朕看一眼他设想会按平面图在菊月开端产生。。

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二、相干买卖吗?、向大同伴发表得益?
克里斯点明:深圳风辉入伙,在征求广告中,该公司赠送需求与康共同工作。、普宁国药组织任务港、康美如今称Beijing片产生基地、康美吉林片产生基地、康美成独医学商量鼓励等课题。。这家公司建立09年了。,其课题上与康美药房的图式化划一。。普宁惠润实在在普宁有4个课题。:吉庆李、福气里、公馆、有利的巷。其在普宁市的经销办事处与康美药房司令部对过。,旁边的是老组织任务派遣鼓励。。风土性风言风语:回族实在的交流声是康美药房工业界。另外,大同伴把持的蒲宁欣红工商、Jieyang Xin Hong资产、深圳博宜入伙分配零件在广发保密的和几家GF,仅GF保密的、古井贡酒、歌尔原声的、普邦园林和蓝盾分配眼前的市值就近似55亿元。

中能兴业:7×8×9出生于Kangmei药房工业界。,但终极,相干联公司运用的房地契才足以真正开展。。在考察中显示能抵御,康美药房工业界藏踪了与副董事长许冬瑾(董事长马兴田之妻)名下公司普宁市汇润房地契开发分配有限公司(下称“汇润房地契”)经过的相干买卖。普宁市Hui Yun实在开发课题。但康美药房工业界并未当播音员相干买卖,在顾虑交流中,从来缺少提到过Hui Yun房地契。。不仅此中,这种保持康健也正产生。:汇润房地契的实在开发课题已总计卖掉。,康美药房仍将包罗课题产地的房地契。。有利的巷课题用地和疆土资源部网站上康美药房工业界在完整同一的区域购置物的房地契在面积上完整适合。Hui Yun实在在普宁乍被法院占据的实在。这块房地契,头等出如今Kangmei药品年报2004。,在2010的招股说明书中也提到了这点。。该课题于2010年10月16日揭幕。,这总有一天被感兴趣的买东西的人订购了。。东西多月后,惠普发布了发行的发行权。,这块房地契仍入会其无形资产清单中。。

康美药房工业界公报恢复:期刊中提到的公司为相干中队实在开发试图房地契,经证明,处理康美卫生院住宅成绩的根究,普宁市内阁,公司将诈骗原房地契运用证编号 02099 房地契(地面) 33 亩要校准到东侧的竹道。、北环南侧(区) 34 亩,卫生保健用地敷用,并短暂拜访要求开价依法实现。,普通内阁运用房地契功能证(2010) 02091 号。再者,公司诈骗的房地契功能证由普通内阁运用。 00063 数字之地曾经 2010年 8 月结转非相干方陈振欣,实现转变进项 1, 万元,块的原始值 万元,房地契让工艺流程曾经吃光。。

三、公司管理有什么成绩吗?
1、为什么细分交流藏踪?
克里斯点明:2011年年如此报将本来细分的主营事情最高纪录兼并成中西方医学等大类最高纪录,和应收相信相信的前五名客户。、前五名经销客户和安宁要紧交流的详细术语。设想是为了加防护装置生意秘密,为什么这些最高纪录可以在前几年发布?,如今就不灵?

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2、我能看一眼股吗?
克里斯点明:我不得不供认我全然东西小入伙者。,如今他们按比例分配他们持稍微股。,我买不起股票上市的公司的股。。但在我触摸过的Kangmei入伙者或商量机构中,,而且一位玩个痛快券商剖析师外,他还说他一下子看到了库存。,缺少人见过它。,更不用说存货了。。侮辱囤货什么都是37、虫草温柔的高丽参,囤货的急切的总是以过高的出价欺骗。。既然08年开端存储,这意图库在如此的时分是东西非常值。,怎样几年上去不见少还翻了好几倍呢?难道都不卖的吗?我碰到过的一位私募基金的入伙者告知我他有女朋友09年的时分拿了宽宏大量的的康美的股,去股票上市的公司看一眼存货。,但公司不会的放过它。。去岁decrease 减少,在电信会议上,副主席说他可以。,我不意识设想重要的人物见过它。。股是股票上市的公司仿冒的好去处。,设想缺少成绩的话。,别这么隐秘。。

@asakawalan 他说他一下子看到了37只股。,仍然缺少库存。,但反正有总之。。

柴迷:这些基金整齐的问号股缺少艺术家的。。对流通同伴高傲是其沟通产生能力成绩,不必然是恶行。(权力大的的潮州人不会的很谦恭有礼。),设想你对本身很谦恭有礼,就适宜小心的。。我侍候了他们的潮州人唱K. ,东西不到30岁的较年幼的诈骗宽宏大量的的移动电话。。预备包装东西特意移动电话创造者。,大概是总板2000万,骨碌3-6个月,加边于头等计算在800至1500 000。。我预料从事金融活动。。东西装饰拖鞋的潮州操纵朝内的了。,给了他300万张核对。。没和约,缺少接纳的迹象。,坐了马上,我又分开了。。让我敬佩他们的能力和信誉。。在生意上,设想你疑问潮州人,过后他会让你停止。,他不会的跟你说太多话。。你可以对公司赠送问号。,可是公司的高傲与朕设想入伙无干。。

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四、有什么财务成绩吗?
1、崭新的现钞同时宽宏大量的融资
克里斯点明:为什么支票上有宽宏大量的现钞?,另一担任外场员,每年有10到1亿个流动负债。,解说是岸和岸经过的相干适宜,这有理吗?难道用不着在这些现钞上躺吗?有大SHA

金峰海以为:专款不得不解说康美药房以为它的钱。康美药房工业界眼前的普通预算为6亿。,这些课题的累计总入伙已达35亿,资产缺口近30亿。。在这些课题中,卫生院和吃光司令部曾经认真的赤字开支和HA,Kangmei药房神召的这种风骨,63亿的课题不会的持续80亿。。如此的的课题有效地需求入伙超越我作出评价的40亿的资产。。再者,另外东西康美生活的联营商店,缺少列出在Tabl上。、玩个痛快康健课题,如与人民保险共同工作需求I,事情越大,朕就越需求在入伙中坚持入伙。,其实,康美药房的资产拒不履行宽松。。他对本钱的渴求是鉴于他入伙于新的玩个痛快课题。。当社会上的的钱紧时,,把钱存起来同一一种小心的的方法。。

沈婉以为:发行联系至2011,公司融资七次,共融得资产94亿(起飞同伴分担者,从集会到81亿),每年06到11年的融资。,并且融资数额宏大。,无论哪一个规则入伙者大都市显示能抵御这家公司有成绩。。其实,我和安宁人同样的。,经验了问问题手续。,但在公司的扶助下,看总计神召的图式化。,2011年8月,当朕在战术上使整洁股时,,该公司的记述有80亿现钞(短暂拜访残冬腊月时高达60亿)。,融资融券,这家公司在在历史中赚了拿的钱。,并且该公司仍在入伙。,迅速分裂生长,入伙课题远未走快到达。,工业界开展的空的异乎寻常的小。,我以为这是一家公司职掌。,集会把钱捐给了公司。,过后花更多的时期去看。。

2、自在现钞流是负的。
克里斯点明:上市后总共收入年的自在现钞流量为负。,这种景象在06年前公司扩张在前方就曾经开端了。。库在08年内急剧爬坡。。09年夏草就曾问号过康美的存货成绩,该公司的解说是中草药囤货行动。,异常地去岁,发改委惩办了37的康美。,这一表现如同可信的。。但在我触摸的入伙者中,而且一家经理公司的决赛麦克匪特斯氏疗法剖析师除非,缺少人就个人而言一下子看到这些存货。,更不用说存货了。。三年凋零。,存储水准在09年内折叠。,自然,公司在某种程度上进项加强了一倍多。。但我以为最不有理的是康美的反比例。。

金峰海以为:天士力的经纪性现钞流量也现世的不抱负。既然我缺少拒绝承认如此的入伙付出代价,,除非朕有更深刻的能抵御。,抑或,康美药房工业界不应被拒不履行。。

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3、入伙报酬率低
@金枫海客 点明:当图式化吃光并入伙产生时,,每年的载满营业进项18亿元。,纳税后平均分配入伙加边于率%,执意说年加边于适宜在二万万元上级的。实践加边于与目的加边于在较大差距。,这与期刊划一,执意一排三个仓库栈。。同时,组织任务鼓励去岁有效地实现了进项。,当年,在充分地入伙下。,半载的进项不到去岁的部份地。,这解说当年的经纪保持康健不如去岁。。这与Kang Mei pharmaceu的开刀要求异乎寻常的不划一。。除非康美药房神召触发了组织任务港,他们用不着经纪这些仓库栈。。但该课题于2007启动。,地基引起,康美不应重行启动安宁组织任务贮存。经销进项增长此中之多,组织任务海湾事情降落,引起是新的事情在普宁市缺少产生。,总公司只做认为。,抑或,仓库栈就用不着加强新的事情。,拿 … 来说,只需翻开车票。,其实,缺少组织任务。。

沈万的意见:朕看了当年六月底的详细保持康健。;普宁国药材组织任务课题入伙10亿元,如此的课题是东西07年的入伙课题。,已被改革,房地契入伙一百万、基本建设入伙亿、使牢固入伙,房地契700亩(扩展用500亩),普宁有200英亩的走近和新的集会婚配。乡村居民,因公司在普宁开端修建组织任务课题,大约,选择近似新集会的生意障碍物。,基本建设和使牢固认为某事属于某人入伙比普通组织任务鼓励大,执政的少数用于贮存杂多的特别的中草药。,需求的比气温、考虑到湿度、防霉、防虫,这家公司无冬无夏都贮存着宝贵的药材。,1克是个大标价。,像某个生意广告同样的,不能够隐瞒虫抽。,想想当年,国药材和Chin的销售额,毛加边于率近20%,走近的形成大块将持续爬坡。,需求划一的的组织任务贮存补集同一适宜的,在走近,朕将一下子看到组织任务课题将与新削减邻接。,形成更大功能。

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